報告系統性地剖析了OpenAI在硬件算力生態與軟件應用生態兩大維度的戰略布局與Z新進展。報告覆蓋星際之門（Stargate）算力基建、ChatGPT產品演進、用戶行為變遷、商業化路徑以及模型性能對比等核心議題，揭示了OpenAI如何從一個AI研究實驗室進化為重塑互聯網格局的平臺型巨頭。

OpenAI正在推動人類歷史上Z大規模的AI基礎設施建設項目。2025年1月21日，OpenAI與特朗普政府正式宣布啟動"星際之門"（Stargate）項目，聯合軟銀、Oracle、阿聯酋MGX等巨頭，計劃在未來四年內投資5000億美元，建設總電力容量達10GW的AI基礎設施——這相當于現有AI數據中心總算力的五分之一。

OpenAI的硬件供應鏈呈現出多元化與深度綁定并重的特征：

英偉達作為核心GPU供應商，于2025年9月22日宣布向OpenAI基礎設施投資1000億美元，鎖定未來10GW數據中心的芯片供應權。這筆交易不僅為英偉達帶來約4000億美元的多年期收入確認，更通過"資本-硬件-生態"閉環鞏固其在AI芯片領域的壟斷地位。消息公布后，英偉達股價應聲上漲近4%，市值突破4.5萬億美元。

AMD則通過創新的"算力換股權"模式切入OpenAI生態。2025年10月6日，OpenAI承諾部署6GW AMD GPU，換取AMD授予的Z多1.6億股普通股認股權證（行權價0.01美元）。若完全行使，OpenAI將持有AMD約10%的股份。這一合作使AMD股價單日飆升24%，創2016年以來Z大漲幅，同時也讓OpenAI降低了對英偉達的單一依賴。

博通則在定制芯片領域與OpenAI達成合作。2025年9月4日，博通宣布獲得OpenAI價值100億美元的3nm ASIC訂單，計劃2026年量產，目標降低訓練成本30%。這標志著OpenAI開始向上游芯片設計延伸，追求更高效率的專用算力。

甲骨文（Oracle）作為星際之門項目的關鍵承建方，初期投資400億美元（含現金與設施折價），獲取3000億美元數據中心承建權。受項目影響，甲骨文股價單日暴漲超7%，剩余履約義務（RPO）暴增至4550億美元，9月30日財報后股價單日狂飆36%，市值激增2500億美元，創下自1992年以來的Z大單日漲幅。

OpenAI的軟件生態野心直指互聯網的三大核心流量入口：

信息獲取場景（對標谷歌）：ChatGPT搜索功能的發布標志著OpenAI正式進軍搜索市場。與傳統搜索引擎不同，ChatGPT以對話形式提供直接答案，大幅降低用戶信息獲取成本。用戶行為數據顯示，"信息查詢"是增速Z快的使用場景（占比24%），ChatGPT正成為用戶的"新增重要入口"。

電商場景（對標亞馬遜）：2025年9月29日，OpenAI推出即時結賬功能，用戶可直接在ChatGPT對話中購買商品。該功能與Etsy和Shopify合作，面向美國ChatGPT用戶開放，超過百萬商家將加入平臺。基于與Stripe合作的代理商務協議（Agentic Commerce Protocol，ACP），用戶可無縫完成單件商品購買，無需跳轉外部網站，ChatGPT扮演"智能中介"角色，每筆交易收取0.5%-1.2%傭金。這標志著OpenAI從"工具訂閱"向"價值分成"的商業模式進化。

社媒場景（對標Meta）：2025年9月30日，OpenAI推出Sora 2與Sora視頻社交平臺。Sora 2不僅比早期模型更具物理準確性、真實性和可控性，更構建了"創作-交互-社區"三位一體的新型社交生態。用戶可上傳短視頻/音頻，將自己的形象（外貌+聲音）插入任何Sora生成的場景中。與傳統社交媒體"分享真實生活"不同，Sora轉向"共創虛擬體驗"，聚焦創作而非消費，具備類似抖音的信息流功能及邀請制推廣機制。

openAI的生態布局揭示了一個清晰的戰略圖景：以算力基建為根基，以模型能力為核心，以十億J用戶為杠桿，重塑信息獲取、電商交易、社交內容三大互聯網核心場景。

從ChatGPT的演進軌跡看，OpenAI正在完成從"工具型應用"到"Agent平臺"的質變——這不僅體現在Pulse的主動服務、即時結賬的交易閉環、Sora的虛擬社交，更體現在對用戶決策鏈條的深度嵌入：從信息查詢（詢問，49%）到任務執行（執行，40%），Z終指向交易決策的中介價值。

在硬件層，星際之門計劃與英偉達、AMD、博通的三角合作，構建了自主可控的算力供應鏈；在軟件層，從插件生態到Agent協議的升J，解決了規模化擴展的架構瓶頸；在用戶層，十億JMAU和極高的付費留存率，形成了難以逾越的網絡效應。

盡管DeepSeek等競爭對手在特定場景和價格維度形成挑戰，但OpenAI通過持續的技術L先（6-12個月窗口）、多面的場景覆蓋（C端+B端+廣告）、深度的生態綁定（硬件股權+軟件協議），正在將先發優勢轉化為結構性壁壘。AI行業的終局，或許不是單一模型的競爭，而是平臺生態的較量——而OpenAI，已經跑在了Z前面。

附件：OpenAI的軟硬件生態布局與進展-硬件算力生態與軟件應用生態,產品演進、用戶行為變遷、商業化路徑以及模型性能對比等核心議題